券商、银行和保险冲击涨停个股增加，科技股整体平稳跟涨，，截止收盘，沪指报3438.80点，涨2.34%，成交额为5374亿元，深成指报13742.23点，涨1.88%，成交额为6165亿元，创指报2696.39点，涨1.04%，成交额为1897亿元，最显著特征就是成交放大到万亿元以上。

二季度机构持仓银行股一降再降，最近一周本上资金加仓银行股力度很大，按照这个材料，最近如果公募基金依然囤积于所谓的核心资产抱团，那么就踏空了券商银行保险走势，相比于北上资金操作满了半个节拍，我个人对公募基金操作手法是不太认可的，乐观起来制造泡沫，像医药医疗大消费和部分科技股，悲观起来不断砸盘杀跌，像银行等低估值金融股，虽然基本面是不太好，可是也不至于估值 那么低，市盈率低到四五倍。

目前银行是面临一些利空因素，股价大涨的基础尚不具备，银行在低位资金强势介入下，上涨持续性需要我们谨慎评估，毕竟有关方面强调银行不良贷款具有滞后性，我个人观点明年三月份以后可能是小高峰，银行上涨，与昨天7000亿元MLF操作不无关系，一个是注入了1500亿元流动性，市场宽松预期升温，另一个是保持LPR利率不变，稳定了银行的净息差，面对不良贷款升高和二季度银行利润下滑，保证银行合理利润增长可能是一个不得不重视的问题，没有利润增长何来利润留存核销不良贷款。

针对昨天走势，机构纷纷发布自己观点，主要是热点切换，部分估值较高的板块个股仍然面临估值消化的压力，建议继续关注估值较低、业绩修复确定性较高的板块。这个观点我是很认同的，部分高估值个股泡沫是明显，机构分歧早已经显现，估值压力需要进一步消化，可是正是因为机构抱团，这个消化过程非常复杂，机构是不会与游资一样的，采用跌停的 方式出货，而是一个震荡方式出货，保证净值的大致稳定，股价会有不断的反复，但不会改变趋势向下，持续关注低估值板块，方向是对的，操作上可能需要更加谨小慎微，作为投资者，我是一直不敢乐观，追求的稳健收益，因此一般不认可过度追高操作，低估值板块也是一样，有的个股涨幅已经很大，是不是需要追高，我是抱有谨慎看法，一旦追高，买在相对高位，也是很焦心的事情。

昨天低估值板块大涨，创业板也上涨，但有被动性跟涨的成分，缺少主动性做多，尤其部分高估值牛股依然大跌，结构性风险还在释放之中，我个人观点，昨天部分低估值板块出现冲高回落，遭遇市场巨大抛售压力，今天即使继续惯性上涨，也需要注意短线追高风险，热点切换很难一蹴而就，在万亿元成交下，市场要维持权重科技题材医药一起上涨不太可能，低估值板块涨了，高估值抱团持股面临太大抛售压力，这不符合部分机构利益，不排除部分机构强势护盘，拉动重仓股吸引资金跟风，一旦高估值板块个股走高，低估值板块获利回吐压力就会增加，热点就会出现短线变动，另外公募基金持仓低估值板块比重很低，股价大涨，机构不是踏空行情了吗？没有机构深度参与，低估值板块很难趋势上涨。

我个人对未来走势依然保持谨慎，不认为是全面牛市行情的启动，毕竟经济增速依然存在很大压力，另一个是货币政策受到楼市泡沫的影响，也很难进行再度宽松，有关方面说法是：“严防地方政府隐形债务风险、严防“大水漫灌””，注入1500亿元流动性，是因为8月份国债发行数量庞大，需要稳定利率，但是结构性波段性机会较多，就看投资者如何把握。